Kalkulator manajemen risiko saham

Reembun. (2026, 1 Agustus). Kalkulator manajemen risiko saham. https://reembun.com/id/kalkulator-manajemen-risiko-saham

Ukuran posisi ditentukan oleh kerugian, bukan oleh sisa saldo

Kebanyakan orang menentukan jumlah lot dari uang yang tersedia di rekening dana nasabah. Manajemen risiko membalik urutannya: tetapkan lebih dulu berapa kerugian yang sanggup ditanggung, lalu biarkan angka itu yang menentukan jumlah lotnya.

anggaran risiko  = modal × risiko per transaksi
risiko per lembar = harga beli − harga cut loss   (plus fee di kedua sisi)
ukuran posisi     = anggaran risiko ÷ risiko per lembar

Modal Rp 50.000.000 dengan risiko 1% per transaksi, beli di Rp 4.500 dan cut loss di Rp 4.200, fee beli 0,15% dan fee jual 0,25%:

• Anggaran risiko: Rp 500.000
• Risiko per lembar: Rp 317,25 (bukan Rp 300, karena fee dihitung di dua sisi)
• Ukuran posisi: 15 lot, senilai Rp 6.750.000
• Yang benar-benar dipertaruhkan: Rp 475.875, atau 0,95% dari modal

Posisinya 13,5% dari modal sementara risikonya 0,95% dari modal. Dua angka itu berbeda, dan kekeliruan membacanya adalah alasan banyak orang mengira aturan 1% berarti membeli saham senilai Rp 500.000.

Perhatikan juga pembulatannya. Tanpa fee, anggaran Rp 500.000 memuat 16 lot. Dengan fee, jumlahnya turun menjadi 15 lot, karena satu lot terakhir akan membuat kerugian melewati anggaran.

Kenapa cut loss harus ditentukan lebih dulu

Ketiga masukan itu tidak setara. Cut loss milik grafik atau tesis investasinya, yaitu harga saat alasan Anda membeli sudah tidak berlaku lagi. Persentase risiko milik akun Anda dan seharusnya jarang berubah. Jumlah lot adalah satu-satunya yang merupakan hasil hitungan, dan justru itu yang paling sering ditetapkan lebih dulu.

Menetapkan jumlah lot dulu lalu menaruh cut loss di harga yang kerugiannya terasa nyaman menghasilkan cut loss tanpa makna, dan cut loss tanpa makna akan tersentuh oleh gerak harga biasa. Urutannya lebih menentukan daripada rumusnya.

Yang sebenarnya dikendalikan oleh persentase risiko

Yang dikendalikannya adalah daya tahan, dan itu tidak pernah terlihat pada satu transaksi mana pun.

Risiko per transaksi	Setelah 5 kali rugi	Setelah 10 kali rugi	Kenaikan untuk pulih
1%	turun 4,9%	turun 9,6%	10,6%
2%	turun 9,6%	turun 18,3%	22,4%
5%	turun 22,6%	turun 40,1%	67,0%
10%	turun 41,0%	turun 65,1%	186,8%

Kolom terakhir yang menentukan segalanya. Kerugian dan pemulihan tidak simetris: turun 50% menuntut kenaikan 100%, turun 65% menuntut kenaikan 187%. Rugi sepuluh kali beruntun bukan kejadian luar biasa dalam beberapa ratus transaksi, dan yang memisahkan akun yang selamat dari akun yang habis hanyalah satu angka di halaman ini.

Rasio untung rugi dan win rate yang dituntutnya

Cut loss memberi tahu berapa biaya sebuah transaksi yang salah. Target memberi tahu berapa hasil transaksi yang benar. Perbandingan keduanya menetapkan win rate yang Anda butuhkan sekadar untuk impas:

win rate impas = risiko ÷ (risiko + potensi untung)

Rasio untung rugi	Win rate impas
1 : 1	50%
1,5 : 1	40%
2 : 1	33%
3 : 1	25%
5 : 1	17%

Tidak satu pun angka itu berarti bila berdiri sendiri. Strategi dengan win rate 70% pada rasio 1:2 tetap merugi, sementara win rate 30% pada rasio 1:4 menghasilkan untung. Seluruh angka di tabel juga belum menghitung fee dan selisih harga eksekusi, jadi anggap ambang sebenarnya beberapa poin lebih tinggi.

Batas untuk satu saham

Cut loss yang sangat rapat menghasilkan posisi yang sangat besar. Beli di Rp 4.500 dengan cut loss Rp 4.475 hanya berisiko sekitar Rp 43 per lembar setelah fee, dan anggaran Rp 500.000 memuat sekitar 116 lot senilai Rp 52 juta, lebih besar daripada seluruh modal Anda.

Karena itulah kalkulator ini memakai batas porsi untuk satu saham, standarnya 25% dari modal. Pada contoh tadi, batas itu menahan posisinya di 27 lot. Ketika batas yang bekerja, posisinya lebih kecil daripada yang diizinkan anggaran risiko dan yang dipertaruhkan pun ikut lebih kecil, dan kalkulator menyebutkan hal itu di bawah hasilnya.

Batas ini penting di Bursa Efek Indonesia karena satu alasan tambahan: auto reject bawah. Saat sebuah saham menyentuh batas ARB, tidak ada pembeli di antrean dan cut loss Anda tidak tereksekusi di harga mana pun yang Anda pilih. Anda menunggu sampai antreannya bergerak, kadang setelah beberapa hari berturut-turut ARB. Cut loss rapat tidak melindungi apa pun dalam keadaan itu, sedangkan porsi posisi yang kecil tetap melindungi.

Yang tidak bisa dijanjikan perhitungan ini

Cut loss tidak selalu tereksekusi di harga Anda. Gap pembukaan, suspensi, ARB, dan antrean tipis semuanya menggeser harga eksekusi ke arah yang merugikan. Angka kerugian di sini adalah kerugian yang diniatkan, bukan kerugian yang dijamin.

Ukuran posisi tidak menciptakan keunggulan. Ia menjaga rangkaian buruk tidak menghabiskan akun, dan itu syarat agar sebuah keunggulan sempat terlihat, bukan pengganti keunggulan itu sendiri. Strategi dengan harapan hasil negatif tetap menuju nol meski ukurannya diatur sempurna, hanya lebih lambat.

Risiko sebenarnya bukan risiko satu transaksi. Posisi yang berkorelasi jatuh bersama-sama. Lima transaksi terpisah masing-masing 1% pada sektor yang sama di pekan yang sama lebih menyerupai satu transaksi 5% daripada lima transaksi yang saling bebas.

Bila Anda hendak menambah posisi yang sudah turun, hitung tambahannya seolah-olah transaksi baru, lalu periksa posisi gabungannya lewat kalkulator average down saham sebelum memutuskan. Halaman ini adalah alat hitung untuk mengelola risiko, bukan rekomendasi membeli saham tertentu.

Privasi

Semua angka yang Anda masukkan tetap berada di perangkat Anda. Tidak ada nilai modal, harga beli, maupun rencana cut loss yang dikirim atau disimpan di server kami.